EMPRUNT – EDF nous devra plus que la lumière !

Depuis ce matin et jusqu’ au 10 juillet, il est possible de souscrire à l’emprunt obligataire d’EDF. Objectif affiché : 1 milliard d’euros pour financer les investissements du groupe. L’opération, ouverte à tout un chacun, présente certains avantages et devrait atteindre sa cible

Depuis ce matin et jusqu’ au 10 juillet, il est possible de souscrire à l’Emprunt obligataire d’EDF. Objectif affiché : recouvrir 1 milliard d’euros. L’opération est ouverte à tout un chacun, il suffit de posséder un compte bancaire pour pouvoir acquérir des titres d’une valeur nominale de 1.000 euros, pour une durée de 5 ans. Le titre est rémunéré à un taux fixe de 4.5% annuel. Soit un rendement net – après fiscalité – légèrement supérieur à 3 %.

Même si ce n’est pas le meilleur du marché, c’est un titre avantageux, de par sa rémunération supérieure à celle du Livret A, mais aussi puisque s’agissant d’une obligation, l’acquéreur est certain de récupérer la totalité de son capital au terme des 5 ans. Toutes les grandes banques françaises sont associées à l’opération. Elles y gagnent aussi puisque leur commission devrait atteindre 2%.

Le groupe, dont le total de dette et d’emprunt atteignait 37.45 milliards d’euros fin 2008, espère financer par ce biais son programme d’investissement. Le groupe devrait investir 7.5 milliards d’euros en France, d’ici fin 2009. Même si le montant parait faible, l’électricien s’estime "satisfait" s’il atteignait les 1 milliards d’euros avec son emprunt.

Les banques seront prudentes

"Entre la campagne publicitaire, les articles de presse, et le buzz sur le Net, nous estimons que nos clients ont été mis au courant du placement, Nous ne nous sommes donc pas lancés dans une commercialisation agressive, même si nous les conseillerons au mieux" précise Aydugan Basol, chef de produit épargne pour le Crédit agricole Nord de France.

En effet, la souscription est ouverte tous, d’où cette prudence de la part des banquiers à proposer l’emprunt de façon plus agressive. Le souvenir de l’introduction en bourse d’EDF en 2005 est encore dans les mémoires. Les banques avaient été accusées d’avoir forcé la souscription des particuliers sans les prévenir. L’Autorité des marchés financiers avait alors sanctionné BNP Paribas et la Société Générale d’un avertissement et d’une amende de 500.000 euros. Pas de dérapage cette fois-ci, l’AMF veille.

A n’en pas douter néanmoins, les obligations de l’entreprise préférée des français, devraient connaître un vif succès. Aucun plafond n’a été fixé mais le groupe se réserve le droit de clore la souscription, moyennant un préavis de 24h, plus tôt que prévu si la demande était trop importante, . Laetitia Gueugnon